Pénzügyi klasszikusok, amelyek ma is relevánsak Magyarországon

A pénzügyi irodalom nem egyidős az internettel. Olyan könyvek, amelyeket az 1950-es, 1970-es vagy 1990-es években írtak, ma is olvasottak – nem azért, mert az akkori gazdasági körülmények változatlanok maradtak, hanem mert az emberi viselkedés és a pénzzel kapcsolatos döntéshozatal alapmintái lassan változnak.

Fotó: Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0

Mi tesz egy pénzügyi könyvet klasszikussá?

Egy pénzügyi könyv klasszikussá válásához több feltétel szükséges. Az egyik: az alapgondolata ne legyen kötve egyetlen gazdasági korszakhoz. Azok a könyvek maradnak fenn, amelyek elveket, nem recepteket kínálnak. A másik feltétel: az olvasók évtizedek múlva is hivatkozzanak rá és ajánlják egymásnak.

Magyarországon a klasszikusok eléréséhez két akadály volt hosszú időn át jelen: a fordítások hiánya, és az, hogy a hazai pénzügyi kultúra csak a rendszerváltás után kezdett nyíltan foglalkozni a személyes vagyonépítés kérdéseivel. Az 1990-es évektől azonban egyre több külföldi szerző munkája jelent meg magyarul is.

Néhány könyv, amely széles körben olvasott

Benjamin Graham: Az intelligens befektető

Először 1949-ben jelent meg, és azóta többször kiadták, legutóbb frissített kommentárokkal. Graham a „value investing" – az értékalapú befektetés – egyik kidolgozója volt. A könyv lényege: a részvény nem egy piaci papír, hanem egy vállalkozás részesedése, és ennek megfelelően kell megítélni. A könyv elvontabb és matematikailag igényesebb, mint a populárisabb önfejlesztő kötetek, de pontosan ezért maradt fenn.

George S. Clason: A leggazdagabb ember Babilonban

1926-ban jelent meg, és az egyik leggyakrabban ajánlott belépő szintű pénzügyi könyv. A könyv ókori babiloni kereskedelmi mesék formájában tárgyal alapvető pénzügyi elveket: a jövedelemből mindig félre kell tenni egy részt, az adósságot kezelni kell, és a pénzt dolgoztatni kell. A narratív forma ellenére a mögöttes elvek – különösen a „pay yourself first" (először önmagának fizet) gondolat – máig érvényesek.

Napoleon Hill: Gondolkodj és gazdagodj!

Ez a könyv a pénzügyi irodalom és az önfejlesztő irodalom határán mozog. Hill 1937-es munkája a sikeres emberek gondolkodásmódját vizsgálja. Kritikusai szerint túlzottan általánosít, és nem ad konkrét pénzügyi útmutatót. Ettől függetlenül a motiváció és a célkitűzés témájában az egyik legtöbbször idézett munka – érdemes tudni a tartalmát, még ha az olvasó fenntartással is kezeli.

Burton Malkiel: Véletlenszerű séta a Wall Streeten

Malkiel közgazdász könyve (1973, legutóbb 2023-ban frissítve) az egyik legmeggyőzőbb érv a passzív, indexalapú befektetés mellett. Alapgondolata: az aktívan kezelt alapok hosszú távon ritkán verik meg a piaci átlaghozamot, ezért az átlagbefektetőnek nem érdemes dráguló aktív alapkezelőkre fizetni. Ez az érv – bár a hazai befektetési kultúrában kevésbé ismert – Magyarországon is releváns.

Hazai szerzők és fordítások

A magyar pénzügyi irodalom egyre gazdagabb, bár a közvetlen befektetési útmutatók területén még kevesebb a hazai szerzőjű munka, mint a fordítások. Néhány hazai blogger és pénzügyi szakíró az utóbbi évtizedben könyv formátumban is megjelent – ezek többnyire kisebb kiadóknál jelennek meg, és elsősorban online terjesztésűek.

A fordítások minőségében is vannak eltérések: egyes klasszikusok esetén a fordítás évtizedekre visszamenő, ami azt jelenti, hogy a pénzügyi terminológia egy része nem követi a hazai szóhasználatot. Érdemes figyelni arra, mikor készült a fordítás, és szükség esetén az eredeti kiadással összevetni.

Táblázat: néhány ismert mű megjelenési adatai

Cím (eredeti)	Szerző	Első kiadás	Témakör
The Intelligent Investor	Benjamin Graham	1949	Értékalapú befektetés
The Richest Man in Babylon	George S. Clason	1926	Megtakarítás, alapelvek
A Random Walk Down Wall Street	Burton Malkiel	1973	Passzív befektetés
The Psychology of Money	Morgan Housel	2020	Viselkedési pénzügy
Think and Grow Rich	Napoleon Hill	1937	Gondolkodásmód, motiváció

Olvasási sorrend: hogyan érdemes haladni?

Nincs egyetlen helyes olvasási sorrend, de néhány általános javaslat hasznos lehet. Ha valaki teljesen kezdő, érdemes a narratívaközpontú, könnyebben emészthető könyvekkel indítani (pl. Clason, Housel). Ha valaki már rendelkezik alapismeretekkel, a módszertani könyvek (Graham, Malkiel) következhetnek. Az elméleti és a viselkedési aspektusokat párhuzamosan is lehet olvasni, egymás kiegészítésére.

A könyvolvasást hasznos kiegészíteni olyan forrásokkal, amelyek a hazai körülményekre is kitérnek. Az MNB Pénziránytű oldala, a KSH adatai a háztartások vagyonhelyzetéről, és a Magyar Nemzeti Bank éves inflációs jelentései mind olyan forrásoknak számítanak, amelyek kontextust adnak az olvasott elvekhez.

Kapcsolódó oldalak: Pénztárca és könyvespolc · Befektetés kezdőknek